Banknifty Trading Strategies in Hindi (Short Straddle)

 

सरल शब्दों में एक शॉर्ट स्ट्रैडल रणनीति और उदाहरण के साथ जो इस जटिल विकल्प रणनीति को शेयर बाजार के व्यापारी और निवेशक को लागू करने के लिए समझने में आसान बनाएगी।

इसके अलावा, यह आपको बैकटेस्टिंग परिणामों और अनुमानित लाभ और हानि के साथ इंट्राडे आधार पर इस रणनीति को लागू करने में मदद करेगा। इस रणनीति में कॉल ऑप्शन और पुट ऑप्शन दोनों को एक ही स्ट्राइक प्राइस और एक ही समाप्ति तिथि के साथ बेचना शामिल है।

शॉर्ट स्ट्रैडल अवलोकन || शॉर्ट स्ट्रैडल क्या है?

शॉर्ट स्ट्रैडल एक विकल्प रणनीति है जिसमें कॉल विकल्प और पुट विकल्प दोनों को एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ बेचना शामिल है। इसका उपयोग तब किया जाता है जब ट्रेडर को लगता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति विकल्प अनुबंधों के जीवन काल में महत्वपूर्ण रूप से अधिक या कम नहीं होगी। अधिकतम लाभ विकल्प लिखकर एकत्र किए गए प्रीमियम की राशि है। संभावित नुकसान असीमित हो सकता है, इसलिए यह आमतौर पर अधिक उन्नत, अनुभवी और कुशल इंट्राडे लोगों के लिए एक रणनीति है।

बैंकनिफ्टी विकल्पों में शॉर्ट स्ट्रैडल्स की अवधारणा:

इस रणनीति के दौरान, बैंकनिफ्टी इंडेक्स में किसी भी तरफ एक महत्वपूर्ण चाल देखने की उम्मीद में दिशात्मक स्थिति रखने का प्रयास करने के बजाय, शॉर्ट स्ट्रैडल व्यापारियों को आंदोलन की कमी के कारण अंतर्निहित संपत्ति से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देते हैं।

यह व्यापार इस इरादे से निष्पादित किया जाता है कि दोनों पैरों पर विकल्प प्रीमियम (पुट और कॉल पक्ष पर) एकत्र किए जाते हैं और बेकार समाप्त हो जाना चाहिए।

ध्यान देने वाली महत्वपूर्ण बात यह है कि शॉर्ट स्ट्रैडल के निष्पादकों को इस रणनीति को असाइन करने का जोखिम है क्योंकि यह संभावना नहीं है कि अंतर्निहित संपत्ति साप्ताहिक या मासिक समाप्ति पर स्ट्राइक मूल्य पर बिल्कुल बंद हो जाएगी। हालांकि, संभावना यह है कि ट्रेडर अभी भी लाभ में रहेगा, हालांकि, जब तक सूचकांक स्तर और स्ट्राइक मूल्य के बीच का स्प्रेड प्राप्त प्रीमियम से कम है।

निहित वोल्टता में संभावित गिरावट की उम्मीद एक दृष्टिकोण है जिसका उपयोग अनुभवी व्यापारियों द्वारा समाप्ति तिथि पर लाभ के लिए किया जा सकता है।

शॉर्ट स्ट्रैडल का उदाहरण:

Maximum profit at Expiry -  Rs.14725.00 on Expiry Day which is 9% of the capital invested

Loss Potential – Unlimited but it can be minimised by using strict stoploss (SL)

BreakEven – BankNifty Index level – 41011 to 42189

Projected Return – Rs. 4075 i.e 2.6% on capital deployed

Funds Needed - 1.59 Lacs

Margin Needed -  1.44 Lacs

Short Straddle || शॉर्ट स्ट्रैडलआइए संभावित नुकसान के दायरे को समझते हैं:

इस रणनीति को लागू करते समय संभावित जोखिम असीम हो सकता है। हालांकि, इस असीमित नुकसान को सख्त स्टॉपलॉस (एसएल) और मौजूदा स्थितियों में समायोजन के उपयोग से रोका जा सकता है। बैंकनिफ्टी इंडेक्स के उच्च अस्थिरता के साथ चलने के अनुसार स्ट्राइक कीमतों के रोलिंग-अप को रोल डाउन करके इसे प्राप्त किया जा सकता है। हम यह मान सकते हैं कि, सबसे खराब स्थिति में विकल्प के लिए स्ट्राइक मूल्य अनंत तक मूल्य में वृद्धि हो सकती है, जबकि दूसरी सबसे खराब स्थिति विकल्प के लिए है, मूल्य में मूल्य शून्य तक घट जाता है। नुकसान दूसरे परिदृश्य में स्ट्राइक मूल्य है जबकि पहले में यह अनिश्चित रूप से बड़ा है। विकल्पों को बेचने के लिए अर्जित प्रीमियम की राशि किसी भी परिदृश्य में नुकसान को कम करती है।

 

Short Straddle - शॉर्ट स्ट्रैडल ||अधिकतम लाभ क्या होगा:

अधिकतम लाभ को केवल इस तरह से समझा जा सकता है कि, दोनों चरणों को बेचने से प्राप्त प्रीमियम यानी समान स्ट्राइक कीमतों के पुट ऑप्शन को बेचना और कॉल ऑप्शन को बेचना अधिकतम लाभ के रूप में दिया जाता है। अधिकतम लाभ के लिए सबसे अच्छा मामला तब प्राप्त होगा जब सूचकांक मूल्य साप्ताहिक या मासिक समाप्ति के समय बेचे गए स्ट्राइक मूल्यों के साथ पूरी तरह से मेल खाता हो। उस परिदृश्य में, निवेशक उस प्रीमियम को अपने पास रखता है जो उन्हें विकल्पों को बेचने के लिए भुगतान किया गया था और फिर दोनों छोटे चरणों में दोनों छोटे विकल्प बेकार हो जाते हैं।

 

Short Straddle - शॉर्ट स्ट्रैडललाभ / हानि गणना:

पैसा बनाने की संभावना इस तथ्य के साथ निहित है कि बैंकनिफ्टी इंडेक्स की गति के संबंध में स्ट्राइक कीमतों को रोल करना और प्रत्येक चरण पर एक सख्त स्टॉपलॉस (एसएल) निर्दिष्ट करना। आदर्श स्थिति में, समाप्ति तक शॉर्ट पोजीशन को खुला रखा जाता है, सूचकांक मूल्य ठीक स्ट्राइक मूल्य पर बंद होता है, और किसी भी विकल्प का प्रयोग नहीं किया जाता है। फिर कॉल और पुट दोनों के प्रीमियम निवेशक के पास रखे जाते हैं।

किसी भी अन्य परिणाम में स्ट्रैडल के एक या दोनों किनारों को कवर करने या ऐसा करने के लिए मजबूर होने का काम शामिल है। बैंकनिफ्टी इंडेक्स वैल्यू के आधार पर अंतिम परिणाम अलग-अलग होंगे।

  

शॉर्ट स्ट्रैडल के पेऑफ डायग्राम का पूरा विवरण:

शॉर्ट स्ट्रैडल पेऑफ आरेख दिखाए गए अनुसार उल्टा "वी" आकार जैसा दिखता है। हालांकि, व्यापार पर अधिकतम लाभ इस रणनीति को लागू करते समय प्राप्त प्रारंभिक क्रेडिट तक ही सीमित है। प्राप्त क्रेडिट से परे अधिकतम जोखिम अपरिभाषित है, लेकिन इसे इंट्राडे आधार पर स्टॉपलॉस का उपयोग करके और शॉर्ट किए गए स्ट्राइक मूल्यों की स्थिति के समायोजन के साथ भी कैप किया जा सकता है। स्ट्राइक मूल्य के ऊपर और नीचे दो विकल्प अनुबंध।

शॉर्ट ऑप्शंस खरीदकर, शॉर्ट स्ट्रैडल को शॉर्ट पोजीशन की खरीद के साथ समाप्त होने से पहले किसी भी समय समाप्त किया जा सकता है और यदि कॉन्ट्रैक्ट खरीदने की कीमत प्राप्त मूल क्रेडिट से कम है तो यह पोजीशन लाभ में बदल जाएगी।

विकल्पों की कीमत निहित अस्थिरता से प्रभावित होगी। निहित अस्थिरता में गिरावट आने पर विकल्प अनुबंधों की कीमत भी कम हो जाएगी, जो एक विकल्प विक्रेता के लिए फायदेमंद है।

शॉर्ट स्ट्रैडल रोल्ड इन/आउट:

अब तक हम सभी जानते हैं कि रणनीति के जोखिम को कम करने के लिए शॉर्ट स्ट्रैडल को रोल आउट या एडजस्ट किया जा सकता है। यह रोलिंग स्ट्राइक को लंबा करने के लिए और बैंकनिफ्टी विकल्प की कीमतों में शामिल समय क्षय से लाभ लेने के लिए किया जाता है। प्रारंभिक स्ट्रैडल को बंद किया जा सकता है और भविष्य की समाप्ति तिथि के साथ फिर से शुरू किया जा सकता है यदि समाप्ति निकट आने पर व्यापार आकर्षक नहीं है। यह शायद लाभ क्षेत्र को बढ़ाने और क्रेडिट प्रदान करने वाला है।

शॉर्ट स्ट्रैडल का समायोजन कैसे करें :

शॉर्ट स्ट्रैडल्स को व्यापार के समय क्षितिज को बढ़ाने के लिए संशोधित किया जा सकता है या बैंकनिफ्टी इंडेक्स स्तरों के स्तर में परिवर्तन के जवाब में स्प्रेड में से किसी एक को ऊपर या नीचे रोल करके। जैसा कि व्यापार समाप्ति के करीब है, एक निवेशक के पास जीत की संभावना बढ़ाने के लिए दो विकल्प हैं यदि स्ट्रैडल का एक पक्ष पैसे में गहरा है।

 

संपूर्ण स्थिति को बंद करना और बाद में इसे फिर से खोलना संभव है। जब शॉर्ट स्ट्रैडल को समायोजित किया जाता है तो अधिक क्रेडिट अक्सर लाया जाता है, जो अधिकतम लाभ क्षमता को बढ़ाता है, अधिकतम जोखिम को कम करता है और ब्रेक-ईवन बिंदु को चौड़ा करता है। जोखिम प्रोफ़ाइल को संरक्षित करने के लिए, अनुबंधों का आकार और समाप्ति तिथि समान होनी चाहिए।

अगर स्ट्रैडल के एक तरफ को चुनौती दी जाती है तो दूसरी तरफ शॉर्ट ऑप्शन को रोल किया जा सकता है।

 

शॉर्ट स्ट्रैडल की हेजिंग

शॉर्ट स्ट्रैडल हेजिंग व्यापार के जोखिम को परिभाषित करता है यदि अंतर्निहित स्टॉक मूल्य लाभ क्षेत्र से आगे बढ़ गया है। आगे के जोखिम के खिलाफ बचाव करने के लिए, एक निवेशक स्थिति के एक या दोनों तरफ क्रेडिट फैलाने के लिए एक लंबा विकल्प खरीदना चुन सकता है।

 

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